ทันใบถือหุ้น –ต่อสู้วัววิด –กองกลางหลักทรัพย์ เคคราวบี (แหลมทอง) จำกัด ระบุจรด RS ตวาด ทิศนักลงทุนสัมพันธน์ RS บอก ภาพรวมงาน 2H20E มีแนวโน้มการเจริญ HoH เพราะมีแรงขับกรีธาหลักเขตๆ มาจากงาน commerce สถานที่มีการขยายช่องทางการจำหน่ายเพิ่มขึ้น ด้วยกันเริ่มผลิตภัณฑ์นวชาตอย่างต่อเนื่อง ซึ่งหลงเชื่อว่าจักเหลือบเห็นงานเติบโตแห่งเพิ่มขึ้นในที่ทุกๆ3 เดือนของชันษาตรงนี้ ยิ่งไปกว่านี้ การซื้อขายลิขสิทธิ์ คอนเทนต์ละคร ภาพยนตร์ และเสียงดนตรีจ่ายกับ OTT platform อีกทั้งถือสิทธิ์การเห็นชอบที่บริสุทธ์ต่อเนื่อง อีกตลอดที่ 4Q20E จักมีการจ้าคอนเสิร์ตอีก 1รายการ ทั้งนี้ RS ยังคงเป้าเงินรายได้รวมพรรษา 2020E สถานที่ 4,250ล้านตีน (+18% YoY), gross profit margin อยู่แห่ง 50% เพิ่มขึ้น YoY กับ net profit margin อยู่ที่ 13-15%ขยายตัวจากชันษา 2019สถานที่ สิบ% (หลักแหล่ง: เท่าทันหุ้น) เรามีความเห็นเป็นรวมจากประเด็นข้างต้น อีฉันประเมินผลประกอบการ 2H20E สิงสู่แห่ง 262 เลี่ยนตีน (+65% YoY, +2% HoH) ขนมจาก 1) รายได้ commerce ที่พองตัว โดย RS มีแผนขยายช่องทางการจัดจำหน่ายทั่ว retail outlet, e-commerce, wholesaler ใน 3Q20 กับให้กำเนิดผลิตภัณฑ์นวชาตสม่ำเสมอ 2) เงินรายได้ media ฟื้นตัว YoY, HoH ขนมจากเหตุการณ์ COVID-19สถานที่สะสางทำให้ผู้สร้างริเริ่มใช้คืนงบประมาณโฆษณาเพื่อที่จะสนับสนุนกำลังซื้อ 3) การทำงาน Music & Event: การทำงาน event ริเริ่มเหลือบเห็นอาณัติสัญญาณการฟื้นฟูสภาพที่ 3Q20เพราะว่าประกอบด้วยจัดงาน Event กระยาเลย ตั้งแต่ปลาย 3Q20และจักสามารถจัดคอนเสิร์ตได้มาเพิ่มขึ้นอีก 1 การแสดงดนตรีรวมความว่า คอนเสิร์ต Kamikaze ประมาณรายได้สถานที่ 30โล้นเท้า ที่ช่วง 4Q20E 4) GPM ขยายตัวไม่ว่างเว้น YoY, HoH ดิฉันคงกะกำไรสุทธิชันษา 2020E อยู่แห่ง 519 ล้านเท้า (+43% YoY) อย่างไรก็ตาม แม้เงินรายได้ขนมจากการทำงาน commerce คว้าติดตามเป้าแห่งบริษัทฯประมาณที่ 2,600 ล้านตีน (+22% YoY) จะเป็น upside ทาบผลประโยชน์พรรษา 2020E สถานที่ +สิบ% ไม่ก็ +49 โล้นตีน ปัจจุบัน RS เอียงรดสิงสู่แห่ง 2021E PER 25.2x อีฉันแนะนำ “ซื้อ” RS สถานที่สนนราคาจุดหมาย 18.00 เท้า พิง 2021E PER 27.7x (เทียบเท่า -1SD below 3-yr average PER)
Menu
